La Reserva Federal y las tasas de interés

La Reserva Federal y las tasas de interés

Pocos temas financieros reciben más atención en la prensa que las acciones de la Junta de la Reserva Federal con las tasas de interés. Pareciera que siempre hay algo que comentar sobre lo que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dice o podría decir sobre la economía, las tasas de interés o los mercados en general.

La Reserva Federal es el banco central independiente establecido por el Congreso en 1913. Una de sus principales funciones es ayudar a mantener la solidez económica de la economía de EE. UU. estableciendo las tasas de interés que los bancos se cobran entre sí por préstamos de un día para otro.

Miles de bancos del país suelen pedir dinero prestado o prestarles dinero a otros bancos por períodos cortos, generalmente solo de un día para otro. La Reserva Federal supervisa la actividad y establece las tasas de interés para los préstamos. Este tipo de préstamos institucionales ayuda a mantener la liquidez del sistema financiero y la solidez del sistema bancario.

Cómo funciona

La Reserva Federal tiene un Comité Federal de Mercado Abierto de 12 miembros que se reúne 8 veces al año para analizar la economía y hacer cambios a las tasas de los “préstamos de un día para otro”. En las últimas décadas, la Reserva Federal ha hecho un gran esfuerzo por mantener la inflación bajo control administrando las tasas de interés a un día.

Los miembros revisan todos los tipos de información y mantienen sus reuniones y el proceso de toma de decisiones en secreto. Al final de sus reuniones, se hace un anuncio de todos los cambios que hacen. Los profesionales de las finanzas esperan ansiosamente estos anuncios y los estudian detenidamente para tener una idea del razonamiento de estos tomadores de decisiones.

¿Por qué es importante?

El costo de pedir prestado tiene efectos directos sobre los costos de los negocios y las personas. Aumentando o disminuyendo esta tasa de interés central, la Reserva Federal puede influenciar qué tan rápido o despacio crece la economía o cómo se celebran los contratos. Sin embargo, suele tardar varios meses el poder ver el efecto completo de cualquier cambio que hagan.

¿Cómo la Reserva Federal afecta a los consumidores?

Muchas tasas de interés de los consumidores son fuertemente influenciadas por los cambios que hace la Reserva Federal. Generalmente, cuando la Reserva Federal sube o baja las tasas, la tasa preferencial (la tasa que los bancos les cobran a las grandes corporaciones) cambia casi de inmediato. Muchas tasas de préstamos al consumidor y de tarjetas de crédito están directamente vinculadas a la tasa preferencial. Además, las tasas hipotecarias también son influenciadas en gran parte por los cambios en la tasa de la Reserva Federal.

Como los mercados de acciones y bonos están bastante entrelazados, los cambios que hace la Reserva Federal también pueden afectar al mercado de acciones. Aunque no hay una relación directa, el mercado tiende a reaccionar de forma positiva a las reducciones en las tasas y de forma negativa a los aumentos. Generalmente, los mercados presienten las acciones que podría tomar la Reserva Federal y los precios pueden subir mucho antes de que esta se reúna y anuncie los cambios.

Acciones de la Reserva Federal

En 2008, la Reserva Federal redujo las tasas varias veces en respuesta a una economía debilitada y para dar más liquidez mientras los mercados financieros trataban con incertidumbres en el mercado hipotecario de alto riesgo y otros mercados de crédito. Para enero de 2009, la Reserva Federal había reducido su tasa objetivo a un rango del 0 % al 0.25 % y lo mantuvo hasta principios de 2015. De diciembre de 2015 a diciembre de 2018, subieron las tasas cinco veces más a un rango del 2.25 % al 2.50 %. Comenzando en agosto de 2019, empezaron a reducir las tasas por un cuarto de punto hasta octubre de 2019, a un rango del 1.50 % al 1.75 %. Luego, en respuesta al miedo a una recesión debido a la pandemia del COVID-19, la Reserva Federal redujo las tasas dos veces en marzo de 2020.

A finales del verano y en el otoño de 2008, el Congreso le dio a la Reserva Federal mucha más autoridad para tratar con la inestabilidad en los mercados financieros. Eso incluye comprar títulos valores no líquidos de instituciones, hacer préstamos a empresas con problemas y hacer inversiones en bancos y otras instituciones para aportar más capital para sus operaciones.

Comenzando en 2010, la Reserva Federal comenzó a comprar obligaciones del Tesoro de los EE. UU. y otras deudas del gobierno como parte de sus esfuerzos para mantener las tasas de interés bajas, hacer el crédito disponible y estimular la economía. En el verano de 2013, la Reserva Federal indicó que planeaban reducir sus compras. Las compras terminaron a finales de 2014. Cuando la pandemia del COVID-19 tomó la economía de los EE. UU. en marzo y abril de 2020, el Congreso autorizó a la Reserva Federal para que comprara hasta $4 billones en bonos del Tesoro.

¿Qué debe hacer?

Probablemente no haya nada específico que un inversionista individual deba hacer sobre las acciones de la Junta de la Reserva Federal. Sin embargo, tiene sentido estar pendiente de lo que dice y hace, y tratar de incluir sus acciones en su razonamiento financiero general.

La compra de una vivienda y el refinanciamiento son complejos, por lo que seguramente tendrá preguntas tarde o temprano. Comuníquese con uno de nuestros experimentados representantes de hipotecas en su área para ayudarlo en el proceso con competencia y compromiso.

Visite www.provident.bank para obtener más información y comunicarse con uno de nuestros representantes hipotecarios especializados.

Provident Bank

Miembro de FDIC

Experto en préstamos de igualdad de vivienda